浅论澳门商业银行财富管理的核心业务
 

财富管理的业务十分广泛，大致可包含以下内容:投资工具、保险、信托、抵押、基金管理、商业事务建议、离岸账户、保管箱、物业管理、信用卡、税务策划、外汇服务、个人贷款、退休规划、衍生金融产品、对冲基金、资产组合管理等。财富管理业务主要分类:
 

1.保险业务是财富管理的重要一环，理财金字塔最底层除了现金外，就是保险。商业银行经营保险业务的优势之一是拥有庞大的客户群，而且保险产品的风险低，不会像发放银行贷款后可能存在较高的违约风险。向客户销售人寿保险、人身意外保险、医疗险、家居保险等保险产品，是客户踏入财富管理的第一步。国际上，一些大的商业银行，例如汇丰银行，或者一些全能银行，很早已投入保险市场，它们通过开设分公司的形式，为富裕一族提供服务。而把银行的传统产品与保险产品结合起来销售，是国际金融集团的普遍做法，亦是未来银行经营的趋势。
1.1房地产服务房地产项目主要的服务有:房地产问题的研究，通过银行内的房地产专家的研究，探讨客户欲咨询的项目，是否具有投资的价值，提供对未来经济环境的预测报告等;房地产购买与卖出，审视客户辨理按揭是否对其更为有利，为客户统筹有关购买或卖出的手续，例如缴交政府与律师的费用，跟进房地产买卖前后的税项等事宜;房地产估价，为房地产作出估价，作出合理的投资建议;房地产融资，为客户提供融资的准备，因应客户的用款情况而适时调整。房地产也是财富管理中的重要组成部份，客户通过该些服务，使其投资更能分散风险，在提高回报率之余，对长期保护财富和退休规划有着重要的意义。
1.2银行作为受托人，为信托人提供的主要服务内容包括:遗产规划的建立与执行、为家庭成员或指定受益人建立信托基金、代信托人经营和管理财产。现今在欧美急速发展的家庭办公室，其主要的服务内容就是信托服务。信托服务的宗旨是为家庭的下一代或后几代保存和增加家庭的财富，将家庭事业一代一代的传承，是依据成功的投资策略，及细致有效的规划统筹。在执行信托的过程中，会定期检核计划，确保客户意愿的任何改变都得到落实，亦确保受托的资产无论发生何种变化，信托服务都得到正确而恰当的执行。信托服务主要是依据英美法体系下的信托契约而订立及执行。信托人一般的年龄在50岁以上，信托的期限一般是20至50年，终止或撤销要根据信托契约而执行。
1.3财务规划财务规划是涉及现金流管理与预算、投资计划、税务计划、退休计划、风险管理、保险计划及遗产管理等各种财务策略。尽管每一个具体的策略在它所针对的领域中都是恰当的、有效的，但是，理财人员不可能凭一个单独的策略去解决客户的全部财务规划要求。同样，亦没有一个单独的策略可确保客户目前和末来的财务状况安全而稳定。因此，在进行具体的财务规划时，不能孤立地考虑客户某一方面的情况，应根据客户的家庭状况、财富状况、资产负债的比率、对生活方式的支出特征、对风险的态度、退休生活的安排等，设计有针对性的寿险产品，规划遗产的继承，选择投资风格符合客户个性的要求，把金融资产分成满足日常所需与资本增值两部分。
1.4资产管理在对客户的金融状况进行仔细评估后，财富管理的专家们就会因应客户的投资目标、投资年期与及对风险的容忍度等，设计出最佳的投资方案。这是银行为客户提供顾问式服务的基础上，经客户授权由银行决定投资工具的买卖，其投资回报以期达到客户的理财目标之资产管理活动。这亦都是财富管理服务中最为重要的业务。资产管理可分为自主资产组合管理、非自主资产组合管理以及其他投资服务。自主资产组合管理是银行与客户协商，达成委托协议，客户无需参与日常的投资决议，银行在严格的框架下，替客户全权处理投资运作。银行在执行自主资产组合管理时，一般以股权、固定利息证券、以及现金该三类资产作为投资。非自主资产组合管理的投资资产基本上以基金构成，如共同基金、单位信托等。银行通过基金投资可把资产规模较小的客户，整合及优化其资产，使其达到规模效益的结果。一般的投资者难以进入全球投资的股权市场，通过投资基金，银行为客户提供了进入环球投资的渠道。
基金的分类大致有:存款基金、单位化基金、封闭型基金、行业型基金、指数基金等。资产管理的其它投资服务是指特定目标投资和奢侈品投资等。特定目标投资包括融资、兼并等。奢侈品投资包括古董、名画、珠宝等。奢侈品投资由专门培训的艺术历史学家向客户提供咨询的服务。服务内容可包括:盘点珍藏、分析及评价收藏品、安排收藏品的购买与销售、推荐专家等。由于奢侈品价格上的风险和回报不易量化，银行主要都是靠外来的专家参与服务。管理业务分析财富管理服务中的投资计划，理财人员主要因应以下几个指标来衡量投资产品的风险与回报，去给予客户中肯的建议。l)漂举差标准差是用来计算股票或基金的回报率，在过去一段时间内表现的稳定性。标准差愈大，表示回报率波动程度愈大，反映投资风险愈高。相反，标准差的数字愈低，表示基金的稳定程度愈高胜释。可用方程式表现:N为观察值数量;介为预期回报率;矛为预期平均回报率假设在同一时间，有两项同类型基金的回报率均为15%，那么理财人员应建议投资者选择波幅较低的基金，因为该基金会有较稳定的回报，而风险亦较低。又假设在某段时间内，基金A的回报为20%，而标准差为10%;而另一基金B的回报则是30%，但标准差却是20%。故此，基金A与基金B的单位风险回报率分别为2:1.5，反映基金A的表现优于基金B。2)贝他系数贝他系数是衡量某种资产或投资组合的回报率相对于整体市场回报率的不可避免的风险。在财富管理中的基金投资工具上，理财人员以贝他系数衡量基金与整体市场的波动风险胜释9)。方程式可表现如下:a舆市塌的相阴像数麟丘味阮amk枷卜oa高橙券a的镖举差。m高市塌的镖举差基金的贝他系数值大于1时，表示基金的风险高于整体市场，市况向好时获利可观;但若市况不佳时，跌幅亦可以很大。基金的贝他系数值小于1时，表示基金波动较市场为小，风险亦相对较低。基金的贝他系数值等于1时，表示基金价格波动程度和整体市场一致。基金的贝他系数值等于O时，表示基金价格波动程度和整体市场毫无关系。3)夏普比率夏普比率是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的经典指标之一，是计算投资组合每承受一个单位的投资风险，会产生多少的额外回报，又称为夏普指数，目前已成为国际上用来计量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标胜释10)。额外回报等于无风险回报(如银行定期)以外的回报。一基金的夏普值大，通常表示该基金有较佳的报酬率，反之亦然。如果指数是正数，表示基金的回报率高于银行定存利率，这代表基金承受每个单位风险时，其额外回报亦较多;当夏普指数等于O时，代表基金回报率跟银行定存利率相同;若指数为负数，则表示基金的投资收益比银行定存还要低，那不如放在银行收息算了。
2.澳门商业银行财富管理业务分析截止2007年2月，澳门有二十七家银行，其中十二家为本地注册(包括一家储金局)而另外十五家为外地注册。其中分支行共有138简，以澳门人口52万人计算，平均3700多人就有一间银行的分支行，在世界上排在较前的位置。除三家离岸银行之外，所有在澳门之银行都为零售银行持有全能牌照。银行体系的资金主要来源包括中国、香港、葡萄牙、美国、英国、法国、新加坡和中国台湾。
浅论澳门商业银行财富管理的核心业务财富管理的业务十分广泛，大致可包含以下内容:投资工具、保险、信托、抵押、基金管理、商业事务建议、离岸账户、保管箱、物业管理、信用卡、税务策划、外汇服务、个人贷款、退休规划、衍生金融产品、对冲基金、资产组合管理等。财富管理业务主要分类:
1.保险业务是财富管理的重要一环，理财金字塔最底层除了现金外，就是保险。商业银行经营保险业务的优势之一是拥有庞大的客户群，而且保险产品的风险低，不会像发放银行贷款后可能存在较高的违约风险。向客户销售人寿保险、人身意外保险、医疗险、家居保险等保险产品，是客户踏入财富管理的第一步。国际上，一些大的商业银行，例如汇丰银行，或者一些全能银行，很早已投入保险市场，它们通过开设分公司的形式，为富裕一族提供服务。而把银行的传统产品与保险产品结合起来销售，是国际金融集团的普遍做法，亦是未来银行经营的趋势。
1.1房地产服务房地产项目主要的服务有:房地产问题的研究，通过银行内的房地产专家的研究，探讨客户欲咨询的项目，是否具有投资的价值，提供对未来经济环境的预测报告等;房地产购买与卖出，审视客户辨理按揭是否对其更为有利，为客户统筹有关购买或卖出的手续，例如缴交政府与律师的费用，跟进房地产买卖前后的税项等事宜;房地产估价，为房地产作出估价，作出合理的投资建议;房地产融资，为客户提供融资的准备，因应客户的用款情况而适时调整。房地产也是财富管理中的重要组成部份，客户通过该些服务，使其投资更能分散风险，在提高回报率之余，对长期保护财富和退休规划有着重要的意义。
1.2银行作为受托人，为信托人提供的主要服务内容包括:遗产规划的建立与执行、为家庭成员或指定受益人建立信托基金、代信托人经营和管理财产。现今在欧美急速发展的家庭办公室，其主要的服务内容就是信托服务。信托服务的宗旨是为家庭的下一代或后几代保存和增加家庭的财富，将家庭事业一代一代的传承，是依据成功的投资策略，及细致有效的规划统筹。在执行信托的过程中，会定期检核计划，确保客户意愿的任何改变都得到落实，亦确保受托的资产无论发生何种变化，信托服务都得到正确而恰当的执行。信托服务主要是依据英美法体系下的信托契约而订立及执行。信托人一般的年龄在50岁以上，信托的期限一般是20至50年，终止或撤销要根据信托契约而执行。
1.3财务规划财务规划是涉及现金流管理与预算、投资计划、税务计划、退休计划、风险管理、保险计划及遗产管理等各种财务策略。尽管每一个具体的策略在它所针对的领域中都是恰当的、有效的，但是，理财人员不可能凭一个单独的策略去解决客户的全部财务规划要求。同样，亦没有一个单独的策略可确保客户目前和末来的财务状况安全而稳定。因此，在进行具体的财务规划时，不能孤立地考虑客户某一方面的情况，应根据客户的家庭状况、财富状况、资产负债的比率、对生活方式的支出特征、对风险的态度、退休生活的安排等，设计有针对性的寿险产品，规划遗产的继承，选择投资风格符合客户个性的要求，把金融资产分成满足日常所需与资本增值两部分。
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