我国商业银行市场集中度分析
魏林，马洪云**
作者简介：魏林，（1985-），女，硕士研究生，投资理财
通信联系人：马红云，(1972-)，男，副教授，产业组织学. E-mail: mahy@cugb.edu.cn
（中国地质大学人文经管学院，北京 100083）
5 摘要：中国商业银行的市场结构随着经济体制的变革也在发生变化，本文从市场集中度分析
入手，研究我国商业银行的垄断竞争环境。通过对我国商业银行的市场集中度进行的衡量，
认为我国商业银行正逐步从高度垄断寡占型市场向中度垄断寡占型市场转变，竞争力度不断
加大，但整体的市场集中度很高。并对我国商业银行市场集中度的变化趋势及原因进行了进
一步的分析，最后本文就提高商业银行竞争度提出几点建议。
10 关键词：商业银行；市场集中度；寡头垄断；竞争
 0 引言
中国银行业市场结构随着计划经济向市场经济的转变而不断变化。1979 年以前，银行
业市场结构是典型的完全垄断市场，仅有的中国人民银行垄断了所有金融业务。 银行业体
制改革后，成立了四家专业银行----中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银
30 行，打破了中国人民银行一统天下的完全垄断的市场结构。1986 年以来，一批股份制银行
相继恢复成立，为中国银行业过于单一的银行生态注入了鲜活的力量,促使四大国有专业银
行开始参与到市场竞争中来。[1]近年来，城市商业银行和农村商业银行通过机制体制改革赢
得了市场份额的高速增长。从城市性商业银行发展为地域性商业银行，再向全国商业银行扩
张，他们与中型股份制商业银行的差距正逐步缩小。中国商业银行的市场结构正在发生变化，
35 本文从市场集中度分析入手，研究他们整体所处的银行业市场垄断竞争环境。
市场集中度是指某一特定的市场或产业中,卖者或者买者有怎样的相对规模结构的指
标，它主要反映市场垄断程度或竞争程度的高低。[2]市场集中度具体可分为绝对集中度和相
对集中度两大类。其中，绝对集中度主要包括市场份额和CRn 指数；相对集中度主要用赫
希曼--赫芬达尔指数（HHI）、洛伦茨曲线和基尼系数等表示。本文选取常用的两个重要指
40 标：CRn 指标、赫芬达尔指数来衡量我国商业银行市场集中度，进而分析我国商业银行的
垄断与竞争程度。
 1 我国商业银行市场集中度的衡量
1.1 CRn 指标
CRn 指标是学术界最常用于实证研究的一个指标，它指银行业中n 家最大银行的资产
45 （存款、贷款或利润）之和占银行总资产（总存款、总贷款或总利润）的比例。CRn 指数
以寡头垄断理论为基础，计算方便，直观易懂，能较好的反映市场集中程度。公式如下：
CRn=
1
n
i
Xi
X =
Σ
其中X 是某特定市场总规模，如资产、贷款、存款等指标值；Xi 是居于某特定市场第
i 家银行上述某种指标的对应数值。这一指标强调了大银行的集中程度，忽视了n 个以外小
50 银行的数量及其分布情况。一般情况下，n 通常取4 或8。在我国，四大国有商业银行占有
主导地位，因此，测算市场集中度时n=4。CRn 的值落在0 与1 之间，数值越接近于1，说
明该行业的垄断程度越高，反之，越接近于0，则反映该行业的竞争程度越高。
2004 年至2009 年期间我国银行业资产与存贷款CR4 指标数据见表1。
55 表1 我国商业银行CR4 指数统计表 单位：%
年份 2004 2005 2006 2007 2008 2009
资产 72.71 70.96 69.53 66.47 64.89 63.96
贷款 73.84 70.27 67.35 64.06 62.10 61.96
存款 71.79 71.79 70.45 68.28 66.96 66.44
资料来源：1、《中国金融统计年鉴》（2004-2009）
2、四大国有商业银行2004-2009 年度报表
贝恩的研究成果表明市场集中度能够反映市场的竞争类型，划分标准见表2[3]。根据表
60 2 中贝恩关于市场结构的分类法，我国银行业资产以及存款的CR4 值始终在高度集中寡占
型的数值区间内。CR4 值总体保持着逐年下降的变化趋势，存款市场CR4 值由2004 年的
71.79%下降至2009 年的66.44%，资产规模市场CR4 值由2004 年的72.71%下降至2009 年
的63.96%，表明我国银行业的竞争程度在不断加大，依据贝恩对产业垄断和竞争类型的划
分，我国银行业仍属于高集中寡占型市场，至2009 年已接近高度集中寡占市场同中（上）
65 集中寡占型市场的临界点。贷款的CR4 值在2007 年低于65%，并逐渐下降至2009 年的
61.96%，贷款市场由高度集中寡占型变为（上）集中寡占型市场。
表 2 贝恩市场结构分类法
市场结构类型 市场集中度 该产业企业总数
CR4(%) CR8(%)
Ⅰ极高寡占型 75 以上 1-40 家
Ⅱ高集中寡占型 65-75 85 以上20-100 家
Ⅲ中（上）集中寡占型 50-65 75-85 企业数较多
Ⅳ中（下）集中寡占型 35-50 45-75 企业数很多
Ⅴ低集中寡占型 30-35 40-45 企业数很多
Ⅵ原子型（即竞争型） 30 以下40 以下企业数极其多，不存在集中现象
资料来源：《产业组织学》，夏大慰，复旦大学出版社，1994
70
1.2 赫芬达尔指数
HHI 指数（赫芬达尔指数）在银行研究的理论文献中，被广泛用来反映银行业市场势力
的分化程度和市场垄断程度。该指标是某特定市场所有银行的市场占有率的平方和。用公式
 表示如下：
HHI=
2
1
N
i
Xi
= X
⎛ ⎞
⎜ ⎟
⎝ ⎠ 75 Σ ×10000
其中，X 是某特定市场总规模，如贷款、存款、总资产；Xi 是居于某特定市场第i 家银
行上述某种指标的对应数值；N 是某特定市场的银行总数。HHI 指数的优点在于不仅能反映
市场内大银行的市场份额，而且能反映大银行之外的市场结构。HHI 指数是美国司法部判断
是否要对并购加以控制的标准。我国银行业的HHI 指数数值见表3。
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表3 我国商业银行H 指数统计表
项目 指标 2004 2005 2006 2007 2008 2009
H 指数 1,618 1,578 1,562 1,489 1,433 1,412 资产
N 指数 6.18 6.34 6.40 6.72 6.98 7.08
H 指数 1,707 1,577 1,493 1,402 1,351 1,325 贷款
N 指数 5.86 6.34 6.70 7.13 7.40 7.54
H 指数 1,575 1,630 1,608 1,543 1,505 1,469 存款
N 指数 6.35 6.13 6.22 6.48 6.64 6.81
资料来源：1、《中国金融统计年鉴》（2004-2009）
2、相关银行年度报表（2004-2009）
注：H 指数的计算公式中N=14，由于得到全部二百多家商业银行的具体数据比较困难，并且前14 家商业
85 银行的资产以及存贷款规模都占到商业银行总规模的90%以上，所以本文认为能比较好的代表整个银行业
状况。这14 家商业银行为：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、
浦东发展银行、光大银行、中信银行、兴业银行、民生银行、深圳发展银行、广东发展银行、华夏银行
以HHI 指数为标准，市场可分为寡占型和竞争型的市场。
90
表 4 HHI 指数值的含义
寡占型 竞争型
市场结
构
高寡占Ⅰ
型
高寡占Ⅱ型 低寡占Ⅰ型 低寡占Ⅱ型 竞争Ⅰ型
竞争Ⅱ
型
HHI 值 HHI≥3000 3000>HHI≥1800 1800>HHI≥1400 1400>HHI≥1000 1000>HHI≥500 HHI>500
资料来源：《现代产业经济学》，刘志迎，科学出版社，2007
根据表3 和HHI 指数值的含义[4]，可以判断我国的商业银行资产和存款两项始终处于低
95 寡占Ⅰ型的市场结构中。但我国商业银行的资产以及存款两项指标的HHI 值都呈现较为明
显的下降趋势，资产H 指数从1618 下降到1412，存款H 指数从1575 下降到1449，双双降
至低寡占Ⅰ型与低寡占Ⅱ型的临界点，市场竞争程度加大。在贷款市场，贷款H 指数从1707
下降到1325，市场结构由低寡占Ⅰ型变为低寡占Ⅱ型。存款H 指标下降幅度较贷款H 值指
标小，显示在贷款业务领域比存款业务领域竞争激烈，这也与CRn 指标分析结果相符。
100 N 指数是HHI 指数的倒数（N=1/HHI），是一种当量值，用来表示规模相等的企业数
目。当所有的企业都具有相同的规模时，该指数就变为1／N。如果行业中只有一家企业的
情况下，则赫芬达尔指数等于1，即当H=1 时，N=1，该行业为完全垄断市场。H=0 时，N
→∞，该行业为完全竞争的市场。
从N 指数来看，在贷款方面，2004 年有5.86 家贷款规模相当的银行，到2009 年增长
105 到7.54 家贷款规模相当的银行；在存款方面，2004 年有6.35 家存款规模相当的银行，截止
2009 年，增长到了6.81 家存款规模相当的银行，说明存贷款业务市场分布均呈分散趋势。
综上所述，我国商业银行2004 年至2009 年CRn 指数和HHI 指数的计算结果说明：我
国商业银行正逐步从高度垄断寡占型市场向中度垄断寡占型市场转变，整体的市场集中度很
 高。目前正处于两类市场的临界点，市场竞争力度不断加大。
110 2 对我国商业银行市场集中度的进一步分析
在上文的研究中，利用CRn 指标和HHI 指数推断出我国的商业银行的集中度很高，但
同时其竞争力度在不断加大，市场集中度不断下降。在此，本文将要进一步阐述集中度的变
化趋势及原因。
市场份额是某企业的产值、产量、销售量、销售额、职工人数、资产总额等指标在整个
115 市场相应指标总值中所占的比重。大型国有商业银行的市场份额见表5.
表5 大型国有商业银行市场份额表 单位：%
项目 银行 2004 2005 2006 2007 2008 2009
工商银行 21.36 20.61 21.03 20.95 19.40 18.57
建设银行 16.46 16.38 16.38 16.78 15.96 16.03
中国银行 17.98 16.94 16.01 15.25 14.70 14.57
资产
农业银行 16.90 17.04 16.12 13.49 14.82 14.79
工商银行 25.97 22.30 19.86 19.89 18.95 17.51
建设银行 15.22 15.58 16.03 16.26 16.08 15.45
中国银行 14.51 13.99 13.40 14.07 13.92 15.79
贷款
农业银行 18.14 18.40 18.06 13.84 13.16 13.21
工商银行 18.97 22.80 21.72 20.68 19.75 19.33
建设银行 17.86 16.71 16.95 16.80 17.06 16.99
中国银行 17.10 15.45 14.70 14.13 13.84 14.20
存款
农业银行 17.86 16.84 17.07 16.67 16.31 15.92
资料来源：1、《中国金融统计年鉴》（2004-2009）
2、四大国有商业银行2004-2009 年度报表
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从表中可以看出，除了建设银行和中国银行在贷款市场的市场份额基本维持不变，近几
年大型国有商业银行在资产规模以及存贷款的市场规模大都出现下降的趋势。一般认为，市
场份额在20%-40%之间的企业具有较大的市场控制力，这说明四大银行对市场有一定的控
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