创新型城市金融服务与科技创新的相关性
分析#
徐凤菊，周文**
基金项目：武汉市软科学研究计划项目
作者简介：徐凤菊，1964-4，女，教授，主要研究财务与会计
通信联系人：周文，1987-1，女，研究生，主要研究财务与会计. E-mail: zhouwen999@163.com
5 （武汉理工大学管理学院，武汉 430000）
摘要：建设创新型国家是我国现阶段的重要政策目标，本文针对现阶段我国创新型城市金融
服务和科技创新的发展情况，创建金融服务和科技创新指标体系，运用主成分分析和相关分
析对我国几个典型的创新型城市金融服务和科技创新有关数据进行定量研究，探讨创新型城
市金融服务与科技创新之间的相关关系，最后提出相应的建议，希望可以为创新型城市的发
10 展提供指导。
关键词：创新型城市；金融服务；科技创新；相关分析
 0 引言
党的十七大报告指出提高自主创新能力、建设创新型国家是国际发展战略的核心，同时
也是提高综合国力的关键。据统计目前我国287 个地级以上城市虽然仅集中全国28%的人
口，却拥有全国98%的高等院校及科研机构等科研资源，63%的经济总量[1]。
30 当前我国已进入创新型国家建设的攻坚阶段，需要充分发挥城市特别是创新型城市的引
领、示范和带动作用，集聚形成一批创新型城市群，率先突破制约创新发展的瓶颈，以此加
快创新型国家建设进程。在知识经济高速发展的今天，科技创新已经成为国家竞争力的决定
性因素，同时也是维护国家安全、增进民族凝聚力的关键。在建设创新型国家的过程中，科
技创新会遇到资金筹集、资源整合等多方面的难题，如何解决这一难题已经成为当前研究的
35 重点。基于此本文对创新型城市金融服务与科技创新相关性展开研究，希望可以为创新型城
市的建设提供指引作用。
 1 文献回顾
国外学者对金融和科技创新的研究，最早是经济学家Schumpeter 提出的信用创造论。
40 他于1912 年在《经济发展理论》一书中研究了货币、信贷和利率等金融变量对经济创新与
经济发展的重要影响，同时他还强调功能齐全的银行可以促进技术创新[2]。到了20 世纪50
—60 年代，发展经济学家Gurley 和Shaw、Goldsmith 等认识到银行系统对于一国经济发展
的影响非常重要[3-4]。由于以前年度数据的可得性，这些学者一般都是从经验角度对金融安
排的科技创新影响进行论述，直到20 世纪90 年代才真正出现实证性的研究。
45 Saint Paul 从金融市场风险角度提出金融发展科技推动技术的进步[5]。Bencivenga、Smith
和Starr 分析了二级资本市场交易成本流动性变化对技术创新的影响[6]。King 和Levine 以
Schumpeter 的研究为基础，提出了金融系统通过选择最有发展前景的企业和项目、增加信贷
资金、披露预期利润以及提供分散风险工具等方式来促进技术创新[7]。Levine、Loayza 和
Beck 通过研究证实金融对长期经济增长的贡献在于提高全要素生产率，而并不在于资本存
50 量[8]。在2001 年，世界银行在《金融与增长：动荡条件下的政策选择》中表明金融对长期
经济增长的贡献主要通过提高全要素生产率，也就是基本意义上的科技进步实现的。
NARAYAN 和SMYTH 分析了金融产品创新对技术创新的影响[9]。Aghion、Howitt 和
Mayer-Foulkes 分析了金融约束对引进国外先进创新技术的影响[10]。
国内学者对于金融和科技创新的研究起步较晚，目前主要有朱祥武探讨了国外企业
55 R&D 项目融资的两种新模式[11]；戴学来、董正英以美国为例，对比分析了风险投资公司R&D
投入与银行资本及公司资本投入效率的问题[12]；周毓萍和郭庆对于高技术产业化过程不同
阶段融资模式展开研究[13]；孙伍琴分析了以金融市场为主的金融结构与银行中介为主的金
融结构对技术创新的影响[14]；李大伟、陈金贤则通过对金融支持技术创新企业的激励约束
机制分析，对政府金融、金融机构、风险投资等现行几种金融支持方式进行比较[15]；龙勇
60 研究了风险投资与债务融资两种不同类型投资者对高技术企业成长的影响[16]。
国内文献主要集中在中小企业技术创新金融支持、风险投资模式比较、二板市场发展探讨等
几个热点问题上，没有对城市金融与科技创新展开研究。本文选择几个创新型城市作为研究
对象，对创新型城市金融服务与科技创新进行相关性研究，这对研究在我国创新型城市金融
服务如何支持科技创新具有较强的意义。
65 2 创新型城市金融服务评价指标体系
金融服务作为经济金融活动的重要支撑，对一个创新型城市经济金融的发展产生重要作
用，随着市场经济体制改革的不断深入和经济总量的不断增长，创新型城市经济发展对金融
服务的要求越来越高，金融服务状况已经成为提升金融竞争力和经济竞争力的重要因素。
对创新型城市金融服务进行评价，本文主要是从金融环境和金融发展两个方面进行。
70 2.1 金融环境
金融环境主要是指创新型城市在一定的金融体制和制度下影响经济主体活动的各种要
素的集合。
在本文主要从以下几方面对金融环境进行评价：
(1)发展规模指标：在本文主要选取地区生产总值、人均地区生产总值、资本形成总额
75 和固定资本形成总额，地区生产总值和人均地区生产总值用来反映创新型城市经济发展过程
中形成的经济规模和人均经济规模；
 (2)保险市场发展指标：国内外常用来衡量保险业发展水平的传统指标主要有保费收入
和保险深度。保险深度可以衡量城市公民保险意识水平及保险市场的发展程度，而保费收入
则可以衡量城市不同时期保险事业发展的规模，这两个指标的变化趋势对保险行业的经营和
80 管理具有重要的参考价值和指导意义。记为：保险深度=保费收入/地区生产总值；
(3)储蓄指标：在本文选用居民储蓄存款总额、城镇居民人均可支配收入、农村居民人
均纯收入和储蓄率来反映储蓄指标，储蓄率即居民储蓄存款总额与可支配总收入之比作为指
标。记为：储蓄率=居民储蓄存款总额/可支配总收入；
(4)金融中介指标：主要选取全社会固定资产投资和金融中介比率，金融中介比率是指某一
85 时点某一创新型城市国内金融机构所持有的国内非金融部门和国外部门发行的金融工具占
未清偿的金融工具总额的比例，常用于反映直接金融与间接金融的相对地位。在本文假定未
清偿金融工具总额完全转化为投资，且自筹资金属内部融资。记为：金融中介比率=某年新
增国内贷款/(某年固定资产投资额—某年自筹资金)。
2.2 金融发展
90 金融发展主要是指创新型城市利用金融资源在金融体系和金融政策组合下的发展情况。
在本文主要从以下几方面对金融发展进行评价：
(1)金融业务总量指标：金融机构存款余额和金融机构贷款余额，该指标表明创新型城
市金融市场为经济发展提供支持的程度；
(2)存贷差比率：表明资金市场供大于求或者供小于求的情况，记为：存贷差比率=(金融
95 机构存款余额—金融机构贷款余额)/ 地区生产总值。
综上所述创新型城市金融服务评价指标体系见表2-1：
表2-1 创新型城市金融服务评价指标表
Table 2-1 Innovative urban financial services index table
一级指标 二级指标 注释
金融环境指标 发展规模指标（主要用地区生产总值、人
均地区生产总值、资本形成总额、固定资
本形成总额来反映）
金融发展指标
保险市场发展指标（主要用保险收入、保
险深度来反映）
储蓄指标（主要用居民储蓄存款总额、城
镇居民人均可支配收入、农村居民人均纯
收入、储蓄率来反映）
金融中介指标（主要用全社会固定资产投
资、金融中介比率来反映）
金融业务总量指标（主要用金融机构存款
余额、金融机构贷款余额来反映）
存贷差比率
保险深度=保费收入/地区生产总值
储蓄率=居民储蓄存款总额/可支配总收入
金融中介比率=某年新增国内贷款/(某年固定
资产投资额—某年自筹资金)
存贷差比率=(金融机构存款余额—金融机构
贷款余额)/ 地区生产总值
100
3 创新型城市科技创新指标体系
在知识经济时代，科学技术在社会发展中的作用日趋显著，科技进步作为推动人类社会
经济发展的最基本、最活跃的因素越来越受到世界各国政府以及经济理论界的关注，在我国
建设创新型城市的进程中，科技的发展直接反映社会经济的发展，科技投入力度直接影响着
105 科技产出的质量以及社会经济的发展。
创新型城市科技创新是指创造和应用新知识、新技术和新工艺，采用新的生产方式和经营管
理模式，开发新产品，提高产品质量，提供新服务的过程。对创新型城市科技创新进行评价
 主要是从科技投入、科技产出和高技术产业发展三个方面进行。
3.1 科技投入
110 科技投入主要是指创新型城市对科技活动的投入情况。
在本文主要从以下几方面对科技投入进行评价：
(1)科技发展规模指标：科技机构数和科技人员数，该指标反映创新型城市的科技发展
规模，可以显示该城市对科技的重视程度；
(2)科技活动经费支出：表明创新型城市科技经费投入的规模。
115 3.2 科技产出
科技产出主要是指创新型城市对科技投入所产生的效益。
在本文主要是从以下几方面对科技产出进行评价
(1)专利指标：专利申请量和专利授权量，可以反映创新型城市所拥有的科技信息资源
以及潜在可以获得的经济价值；
120 (2)技术合同成交总额；
(3)全市科研成果获奖数：直接反应创新型城市对科技投入所得到的产出。
3.3 高新技术产业发展
高新技术产业发展主要是指创新型城市高新技术产业的发展情况，能够反映一个城市的
竞争能力。
125 在本文主要是从高新技术企业数、高技术产业工业总产值、高新技术产品销售收入三方
面对高新技术产业发展进行评价。
综合上述，对创新型城市科技创新来说，具体评价指标见表3-1：
表3-1 创新型城市技术创新评价指标表
130 Table 3-1 Innovative City Index Table of technological innovation table
一级指标 二级指标
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